4% 法則在台灣怎麼用？扣掉勞保年金、勞退後自己要準備多少
很多人聽過「退休金準備年支出的 25 倍」，這就是 4% 法則。但台灣勞工有勞保年金與勞退兩層保障，真正要靠自己投資補的，只有「缺口」那一段。這篇先說清楚 4% 法則怎麼來、哪裡不適用，再帶你算出台灣版的退休目標。
4% 法則是怎麼來的？
4% 法則源自美國理財規劃師 William Bengen 在 1994 年發表的研究。他用美國股票與債券的歷史資料回測：退休第一年提領資產的 4%，之後每年依通膨調整提領金額，在他測試的歷史期間裡，股債各半的組合大多能撐過 30 年。後來常被引用的「Trinity 研究」也得到類似結論。
換句話說，4% 是「過去美國市場、30 年期間、依通膨調整」這組條件下的經驗值，並不是保證，也不是每年固定領 4% 的意思。
直接套用在台灣的四個限制
- 退休期間可能更長：55 歲退休、活到 90 歲就是 35 年，比原始研究的 30 年更長，提領率應該保守一點。
- 資料來自美國市場：美國股市在二十世紀表現特別好，其他市場的歷史不一定一樣，未來也不保證重演。
- 沒有扣投資成本：基金管理費、內扣費用、匯費都會吃掉報酬，每 0.5% 的成本都等於提領率要往下調。
- 忽略了公共年金：美國研究處理的是個人投資部位；台灣人有勞保年金與勞退，應該先扣掉這兩塊，再算自己要補的缺口。
台灣版計算三步驟
- 估算退休後每月支出：用現在的物價估，包含生活費、保費、醫療與旅遊預算。
- 扣掉勞保與勞退的月領金額：勞保老年年金公式取「平均月投保薪資 × 年資 × 1.55%」與「平均月投保薪資 × 年資 × 0.775% ＋ 3,000 元」較高者；平均月投保薪資取最高 60 個月平均，投保薪資上限目前是 45,800 元。勞退月領則依個人專戶累積金額與平均餘命計算。
- 缺口 × 12 ÷ 提領率：就是你需要自己準備的投資部位。
試算範例：65 歲退休
假設 65 歲請領勞保年金，平均月投保薪資 45,800 元、年資 35 年：45,800 × 35 × 1.55% ＝ 每月約 24,847 元。勞退專戶假設累積 300 萬元，以年利率 2%、分 19 年領完粗估，每月約 15,827 元（實際金額以勞保局試算為準）。兩者合計約 40,673 元。
| 每月支出目標 | 每月缺口 | 提領率 3% | 提領率 3.5% | 提領率 4% |
|---|---|---|---|---|
| 50,000 元 | 9,327 | 373 萬 | 320 萬 | 280 萬 |
| 60,000 元 | 19,327 | 773 萬 | 663 萬 | 580 萬 |
| 70,000 元 | 29,327 | 1,173 萬 | 1,005 萬 | 880 萬 |
同樣是每月 6 萬元的生活，如果忽略勞保與勞退、直接用 6 萬 × 12 × 25 算，會得到 1,800 萬；扣掉公共年金後，用 4% 只需要約 580 萬，保守一點用 3% 也約 773 萬。差距非常大，所以先算清楚勞保勞退，是台灣人退休規劃的第一步。
提領率該抓幾 %？
- 60 歲前提早退休：退休期長、勞保還沒開始領，建議用 3%～3.5%，並準備好領到勞保前的「過渡資金」。
- 65 歲退休、有穩定公共年金：公共年金已經支撐大部分生活費，自備部位的提領率可以接近 4%。
- 資產大多是股票：波動大，建議保留 1～2 年的現金或定存，市場大跌時先用現金，不急著賣股。
動手前的檢查清單
- 到勞保局網站查詢自己的投保年資與投保薪資紀錄。
- 查詢勞退個人專戶目前累積金額，評估是否自提 6%。
- 列出退休後的每月支出，分成必要與彈性兩類。
- 用 3%、3.5%、4% 三種提領率各算一次，抓出目標區間。
- 把投資成本算進去：費用率越高，提領率越要保守。
常見問題
4% 法則在台灣還適用嗎？
可以當作起點，但要調整。4% 來自美國歷史資料與 30 年退休期，台灣人若提早退休、投資成本較高，建議用 3%～3.5% 試算，並先扣除勞保年金與勞退月領後再計算缺口。
勞保年金要怎麼估算？
取兩個公式中較高者：平均月投保薪資 × 年資 × 1.55%，或平均月投保薪資 × 年資 × 0.775% ＋ 3,000 元。平均月投保薪資取最高 60 個月平均，實際金額可到勞保局網站試算。
提領率 4% 是指每年領資產的 4% 嗎？
不是。原始做法是第一年領資產的 4%，之後每年依通膨調整這個金額，而不是每年重新計算 4%。實務上也可以搭配動態調整規則，在市場大跌時減少提領。
退休金要準備多少才夠？
先算每月支出扣掉勞保、勞退後的缺口，再乘以 12、除以提領率。例如缺口 2 萬元、用 3.5% 計算，約需準備 686 萬元左右的投資部位。