聯準會 10 月利率決議：維持 3.75%～4% 不變，怎麼讀
美國聯準會（Fed）的利率決策委員會（FOMC）在美東時間 2026 年 10 月 28 日下午 2 點（台灣時間 10 月 29 日凌晨 2 點）公布決議：聯邦基金利率目標區間維持在 3.75%～4%，沒有調整。這次的重點不只是「不變」，還有投票結果是 10 比 2，兩位委員希望升息。這篇用官方聲明與本站每天更新的公債殖利率，說明這次決議怎麼讀，以及台灣的定存、房貸與美元資產該看哪些數字。重點在讀法，不預測利率走勢，也不構成任何投資建議。
30 秒看重點
- 利率不變：聯邦基金利率目標區間維持 3.75%～4%，準備金利率（IORB）維持 3.90%。
- 10 比 2 的投票：兩位委員（Lisa D. Cook 與 Beth M. Hammack）主張升息 0.25 個百分點（1/4），不是主張降息。
- 聲明用語：通膨仍「偏高」，經濟活動「強勁擴張」，失業率變動不大。
- 你可以做的一件事：分清楚自己的貸款與存款跟哪一個利率走——台灣的房貸與定存看台灣央行與各行牌告，不是直接看聯準會。
決議於美東時間 10 月 28 日公布，以下決議內容取自聯準會官網的 FOMC 聲明與實施說明，由本站用自己的話整理；公債殖利率與有效聯邦基金利率取自本站首頁「美國總經指標」使用的官方資料。數字日後可能被修正。若想先弄懂 CPI、PCE 這些名詞，可以讀 美國通膨與就業數據怎麼看？CPI、PCE、非農白話解讀。
決議與市場數字一次看
| 項目 | 數字 | 說明 |
|---|---|---|
| 聯邦基金利率目標區間 | 3.75%～4% | 與上次會議相同，維持不變 |
| 準備金利率（IORB） | 3.90% | 10 月 29 日起適用，維持不變 |
| 投票結果 | 10 比 2 | 兩位反對者都主張升息 0.25 個百分點 |
| 有效聯邦基金利率（EFFR） | 3.88% | 2026-10-27 的值，落在目標區間內 |
| 美國 2 年期公債殖利率 | 4.67% | 2026-10-28 的值，前一日 4.70% |
| 美國 10 年期公債殖利率 | 5.05% | 2026-10-28 的值，前一日 4.99% |
| 10 年減 2 年的差距 | 0.38 個百分點 | 本站依官方數字計算（5.05 − 4.67） |
查看資料表（螢幕閱讀器與核對用）
| 期別 | 10 年期 | 2 年期 |
|---|---|---|
| 2026 年 10 月 28 日 | 5.05 | 4.67 |
| 往前第 1 筆 | 4.99 | 4.70 |
| 往前第 2 筆 | 5.00 | 4.68 |
| 往前第 3 筆 | 5.00 | 4.69 |
| 往前第 4 筆 | 4.96 | 4.65 |
| 往前第 5 筆 | 5.13 | 4.81 |
| 往前第 6 筆 | 5.12 | 4.79 |
| 往前第 7 筆 | 5.15 | 4.77 |
| 往前第 8 筆 | 5.09 | 4.74 |
| 往前第 9 筆 | 5.10 | 4.77 |
| 往前第 10 筆 | 5.19 | 4.82 |
| 往前第 11 筆 | 5.21 | 4.79 |
| 往前第 12 筆 | 5.24 | 4.80 |
| 往前第 13 筆 | 5.22 | 4.75 |
| 往前第 14 筆 | 5.28 | 4.77 |
| 往前第 15 筆 | 5.27 | 4.79 |
| 往前第 16 筆 | 5.31 | 4.84 |
| 往前第 17 筆 | 5.28 | 4.83 |
| 往前第 18 筆 | 5.24 | 4.78 |
| 往前第 19 筆 | 5.29 | 4.88 |
| 往前第 20 筆 | 5.26 | 4.89 |
| 往前第 21 筆 | 5.24 | 4.92 |
| 往前第 22 筆 | 5.17 | 4.81 |
| 往前第 23 筆 | 5.18 | 4.87 |
| 往前第 24 筆 | 5.11 | 4.85 |
| 往前第 25 筆 | 4.96 | 4.71 |
| 往前第 26 筆 | 4.96 | 4.76 |
| 往前第 27 筆 | 5.01 | 4.76 |
| 往前第 28 筆 | 4.94 | 4.67 |
| 往前第 29 筆 | 5.01 | 4.74 |
資料來源：美國財政部，本站於 2026-10-29 取得。數值日後可能修正。 橫軸沒有逐點日期，僅標示最新一筆的資料日期。
讀法一：「維持不變」不代表沒有訊息
聯邦基金利率目標區間是聯準會設定的短期政策利率範圍；有效聯邦基金利率（EFFR）是銀行間實際借貸的加權利率，通常落在這個區間內。目前 EFFR 是 3.88%，在 3.75%～4% 之間，和聯準會設定的方向一致。
這次決議的訊息主要來自用語與投票：聲明把通膨形容為「偏高」，並說會讓通膨在合理期間內回到 2% 的目標；經濟活動則被描述為強勁擴張，消費有韌性。同時，仍有兩位委員認為現在就應該升息 0.25 個百分點。這些只是「委員們怎麼看」，不能直接推論下次會議會怎麼做。
讀法二：兩位反對者要的是升息，不是降息
很多人看到「10 比 2」會直覺以為有人要降息。這次不是：Cook 與 Hammack 的立場是目標區間應該上調 0.25 個百分點。也就是說，委員會內部的意見分歧，偏向更緊而不是更鬆。投票結果只能說明這次會議的討論，下次會議的決議仍取決於當時的數據。
讀法三：長短天期殖利率的差距
2 年期殖利率（4.67%）比政策利率區間的上緣（4%）高，10 年期（5.05%）又更高；10 年與 2 年的差距是 0.38 個百分點。殖利率是市場上債券交易形成的結果，同時反映對未來政策利率、通膨與債券供需的看法，和聯準會當天宣布的政策利率不是同一件事。想知道某一天殖利率為什麼動，需要看當天的新聞與數據，光看這張表無法判斷。
此外，聲明提到的資產負債表操作，是持續維持銀行體系的準備金「充足」：到期的公債本金在拍賣時續作，機構債的到期本金改投資到短期國庫券。這是實務操作，不等於利率決策。
依你的情況怎麼看：定存、房貸、美元資產
聯準會的決議不會直接決定台灣的利率，所以不是每個人都要盯著它。先看你手上的資產與負債是哪一種，下面只談方法，不預測方向。
情況一：我的錢大多放在台幣定存
台幣定存的利率由各家銀行依台灣的資金情況訂定，聯準會的決議只是間接的背景。想知道目前各行的牌告，可以到 銀行牌告利率比較看，並用 定存利息試算算出你的金額會有多少利息。別忘了用「利率減同一個國家的通膨」檢查實質報酬，不要拿台幣利率減美國通膨。
情況二：我有浮動利率的房貸或信貸
你的貸款利率是「指標利率加上銀行的加碼」，要看台灣央行的決議與合約的參考指標，美國利率只有間接影響。想知道利率變動對月付的影響，可以用 房貸提前還款試算與信貸試算，把利率調高、調低各算一次。
情況三：我有美元資產或海外 ETF
美國的利率與通膨環境會影響美元的走向與全球資金成本，對這類資產的關係比較大。廣義美元指數（聯準會）在 2026-10-23 是 121.32，美元兌日圓 156.87，歐元兌美元 1.1199；匯率的影響可以用 匯率風險敏感度試算，輸入自己的美元部位與假設的匯率變動來估算。
不論哪一種，每次決議後花 5 分鐘
- 確認自己的存款與貸款跟哪個利率走，不要因為一則新聞就改計畫。
- 用試算工具把「利率高一點」「利率低一點」各算一次。
- 台灣的政策利率一律以中央銀行官網為準。
GDP 與 PCE（待公布，公布後更新）
本週還有兩項重要數據：第三季 GDP 初估與 9 月 PCE，美國經濟分析局（BEA）預定在台灣時間 10 月 29 日 20:30 公布。公布後本文會更新這一節，並補上實際數字與讀法。公布之前，本站不預寫結果。
常見問題
聯準會維持利率不變，我的台幣定存或房貸利率會跟著變嗎？
不會直接連動。台灣的定存與房貸利率由各銀行與台灣央行的政策決定，聯準會的決議主要透過匯率、資金流動與全球利率環境間接影響。貸款利率要看自己的合約與參考指標。
10 比 2 的投票，代表下次會升息嗎？
不能這樣推論。這次兩位反對者主張升息 0.25 個百分點，只代表他們這次的立場；下次會議的決議會依當時的通膨、就業與經濟數據而定。
有效聯邦基金利率（EFFR）和目標區間有什麼不同？
目標區間是聯準會設定的政策利率範圍，EFFR 是銀行間實際借貸的加權平均利率，通常落在這個範圍之內。目前 EFFR 是 3.88%，在 3.75%～4% 之間。
這篇文章為什麼還有一節「待公布」？
因為本週的第三季 GDP 初估與 9 月 PCE 會在決議後才公布。本站不預先寫結果，公布後才會更新那一節。